{"id":28,"date":"2013-02-06T11:35:43","date_gmt":"2013-02-06T10:35:43","guid":{"rendered":"http:\/\/www.calcoloratamutuo.org\/guida\/?p=28"},"modified":"2023-10-05T11:28:57","modified_gmt":"2023-10-05T09:28:57","slug":"tasso-bce-euribor","status":"publish","type":"post","link":"http:\/\/www.calcoloratamutuo.org\/guida\/tasso-bce-euribor","title":{"rendered":"Mutuo: \u00e8 sempre meglio il tasso Bce rispetto all’Euribor?"},"content":{"rendered":"

Mutuo variabile BCE o Euribor?<\/h1>\n

Vuoi saper quale \u00e8 la differenza fra il tasso Bce ed Euribor e qual’\u00e8 la scelta migliore? Ti spighiamo quali sono le caratteristiche principali e le cose importanti da sapere<\/em><\/p>\n

Con l\u2019ampliamento dell\u2019offerta dei mutui a tasso variabile<\/strong> che possono essere indicizzati sia al tasso euribor che al tasso Bce, in modo naturale sono nati gli strenui sostenitori dell\u2019adozione del primo o del secondo, ognuno con le proprie motivazioni.<\/p>\n

Ma quale delle due fazioni ha effettivamente ragione sostenendo che il \u201cproprio\u201d tasso \u00e8 pi\u00f9 vantaggioso? Per prima cosa va fatta una distinzione molto importante tra ci\u00f2 che determina il tasso euribor<\/strong>, e le sue oscillazioni, e il tasso Bce, in quanto hanno due scopi e due funzionamenti completamente diversi. Il tasso euribor \u00e8 il frutto delle negoziazioni sull\u2019acquisto del denaro che avviene tra le principali banche europee (oltre una cinquantina): quindi dato un costo di base (che \u00e8 dato dal tasso di sconto ovvero il prezzo del denaro ufficiale determinato dalla Bce) il prezzo del denaro, frutto di queste negoziazioni \u00e8 dato dall\u2019incontro della domanda e dell\u2019offerta. <\/p>\n

Le conseguenze sono due: il tasso euribor \u00e8 pi\u00f9 alto del tasso Bce ed ha delle oscillazioni giornaliere, che tuttavia incidono sul costo del mutuo in funzione dell\u2019orizzonte temporale a cui ci si riferisce (euribor a 1 mese, euribor a 3 mesi, ecc). Invece il tasso Bce, proprio perch\u00e9 costituisce il costo ufficiale del denaro, viene deciso dai membri della Banca Centrale europea, non ha oscillazioni giornaliere ma si presenta pi\u00f9 stabile e segue le scelte di politica economica. <\/p>\n

Questi aspetti vengono sottolineati da coloro che sostengono che il tasso Bce \u00e8 pi\u00f9 conveniente rispetto al tasso euribor, anche se in pratica le scelte adottate dalle banche possono non solo annullare, ma addirittura rovesciare questo vantaggio a favore dell\u2019euribor.<\/p>\n

Come valutare la convenienza del tasso Bce rispetto a quello euribor?<\/h3>\n

Il costo totale del mutuo non \u00e8 dato solo dal tasso applicato, ma da questo pi\u00f9 lo spread<\/a> applicato dalla banca. La larga maggioranza delle banche che propone sia un tasso variabile indicizzato all\u2019euribor che un tasso variabile indicizzato al tasso Bce, applica al primo spread inferiori<\/strong> rispetto al secondo (la differenza oscilla tra un punto percentuale e un punto e mezzo percentuale), il che costituisce un costo \u201cfisso\u201d piuttosto pesante dal quale non ci si potr\u00e0 sottrarre.<\/p>\n

Quindi quando ci si ritrova davanti alla scelta tra l\u2019uno e l\u2019altro, bisogna guardare proprio alla differenza di spread che si dovr\u00e0 sostenere, e non alla differenza tra i due tipi di tassi, anche se in quel momento sarebbe indubbiamente a favore del tasso Bce. Questo discorso vale in ogni occasione, sotto il profilo della mera convenienza economica, ma va anche valutato l\u2019aspetto della stabilit\u00e0 della rata (un discorso che aumenta il proprio valore sia in funzione della capacit\u00e0 di reddito che della durata del piano di ammortamento). <\/p>\n

Infatti per sua stessa natura il tasso Bce presenta un maggiore grado di stabilit\u00e0, con variazioni che di norma non superano lo 0,25% per volta e non si \u00e8 mai verificato che l\u2019aumento nell\u2019arco di un anno superasse complessivamente l\u20191%. Sull\u2019euribor pesa la libert\u00e0 di negoziazione tipica di ogni mercato, per cui nell\u2019arco di un anno la rata varier\u00e0 praticamente sempre, nel rispetto dell\u2019orizzonte temporale adottato per la scelta dell\u2019euribor.<\/p>\n

Mutui: come orientare la scelta?<\/h3>\n

Quindi che cosa si pu\u00f2 fare per trovare la soluzione migliore che riesce a compensare o almeno mediare entrambi gli aspetti (stabilit\u00e0 e convenienza economica) e cosa considerare? E’ innanzi tutto da sapere che le banche all\u2019euribor ad un mese applicano uno spread pi\u00f9 basso, rispetto a quello a tre mesi o sei mesi, proprio perch\u00e9 aumentando la durata temporale si riducono le variazioni (e quindi la banca ha minori possibilit\u00e0 di lucrare su tali oscillazioni).<\/p>\n

Comunque le banche stesse propongono nella grande maggioranza dei casi l\u2019euribor a tre mesi<\/strong> come la via di mezzo pi\u00f9 vantaggiosa che, proprio per il grande uso che ne viene fatto per i mutui, porta a delle variazioni che difficilmente in discesa hanno la stessa reattivit\u00e0 che hanno un salita, a differenza degli altri due. <\/p>\n

Quindi nel confronto bisogna valutare il differenziale tra lo spread applicato al tasso Bce con tutte le tipologie di tasso euribor proposte, e valutare anche il trend delle oscillazioni di questi nell\u2019arco di almeno il trimestre antecedente a quello nel quale si deve prendere la decisione.<\/p>\n

Esempi di banche e tassi:<\/h3>\n