Questo tipo di apertura ha recentemente riguardato, almeno nelle intenzioni, anche la Germania e anche per quanto riguarda l\u2019Italia si parla di una possibilit\u00e0 concreta nel prossimo futuro (N.B. Ancora si tratta solo di indiscrezioni).<\/p>\n
Indice articolo<\/strong><\/p>\n <\/p>\n <\/a><\/p>\n Quando si parla di tassi negativi sui mutui, o in generale sui prestiti, pu\u00f2 nascere il dubbio se si tratti di un\u2019offerta da cogliere al volo, oppure uno specchietto per le allodole che nasconde qualcos\u2019altro<\/strong>. Per quanto riguarda il tipo di offerta proveniente dalla Danimarca si tratta di una situazione molto chiara e cio\u00e8 il tentativo di un istituto di credito di rivitalizzare un comparto ancora in crisi.<\/p>\n I prezzi delle case nel paese scandinavo sono infatti saliti in modo vertiginoso con una conseguente diminuzione dell\u2019interesse degli investitori gi\u00e0 spaventati dalle incertezze del panorama monetario mondiale e di quello politico in vari Paesi (rischio deflazione e stagnazione dell\u2019economia tedesca, la guerra dei dazi tra Usa e Cina e non da ultimo il grande punto interrogativo legato alla Brexit). A questo si aggiunge il fatto che la Bce gi\u00e0 da alcuni anni presta denaro alle banche a \u2018tassi negativi\u2019 e la situazione non cambier\u00e0, secondo gli esperti, per vari anni (si parla di una stima fino al 2025). <\/p>\n Non si pu\u00f2 invece oggi sapere come potrebbe funzionare l\u2019offerta di mutui a tassi negativi in Italia, considerato che ci sono vari modi per ottenere lo stesso risultato. Tra queste le possibilit\u00e0 pi\u00f9 papabili potrebbero essere:<\/p>\n L\u2019obiettivo finale per\u00f2 dovrebbe essere quello di permettere a chi ha otteneuto un mutuo ad esempio di 100 mila euro, di restituirne 95 mila o ancora meno. Ribadiamo ancora una volta: si tratta di considerazioni fatte oggi e non \u00e8 detto che queste condizioni potrebbero essere mantenute negli anni<\/strong>.<\/p>\n <\/p>\n <\/a><\/p>\n Il funzionamento dei tassi negativi sui mutui, almeno sulla carta, sembra semplice: se il tasso ad esempio \u00e8 -0,5%, questo valore va sottratto e non aggiunto allo spread. Ricordiamo infatti che il tasso finito \u00e8 dato dalla somma aritmetica tra spread e tasso di indicizzazione che \u00e8 Irs<\/strong><\/a> per tasso fisso e Bce<\/strong> o Euribor<\/strong> per il variabile. Tuttavia bisogna considerare l\u2019importo iniziale dello spread, in quanto questo pu\u00f2 tendere a essere molto alto e quindi a rendere la riduzione di tasso quasi ininfluente o poco influente. <\/p>\n Infatti mentre i tassi di indicizzazione sono dei valori medi (tranne il Bce che per\u00f2 \u00e8 deciso dal board del consiglio della banca centrale europea), lo spread viene deciso in modo autonomo da ciascuna banca<\/strong>. Per cui non c\u2019\u00e8 un limite che potrebbe ostacolare un possibile rialzo degli spread, soprattutto se si tratta di una politica adottata in blocco dalle varie banche. Il discorso \u00e8 sulla carta valido anche all\u2019inverso cio\u00e8 nel caso di una o pi\u00f9 banche che decidano di appiattire il valore dello spread verso il basso (mettendo quelli alti fuori dal mercato). Poi bisogna considerare anche tutti i costi fissi o variabili legati alla gestione del mutuo (le spese di gestione annuale o anche i costi di incasso delle rate). <\/p>\n Quindi al di l\u00e0 dell\u2019applicazione dei tassi negativi bisogna fare attenzione a molte pi\u00f9 voci di costo. Infine il discorso si complica se anzich\u00e9 adottare il sistema diretto venisse applicato quello con cashback<\/strong> (un esempio in Italia sui finanziamenti si ha con il prestito erogato da Younited Credit) che prevede l\u2019applicazione di un tasso negativo che non viene decurtato a mano a mano che si rimborsano le rate. Questo viene invece riaccreditato, per quanto maturato, alla fine del piano di ammortamento stesso, cio\u00e8 quando tutto il prestito \u00e8 stato rimborsato.<\/p>\n <\/p>\n <\/a><\/p>\n Le banche possono avere interesse ad applicare dei salvagenti, ovvero inserire delle clausole che riducono i rischi di cambi improvvisi di tassi, a loro molto pi\u00f9 favorevoli. Con un mutuo a tasso variabile<\/strong><\/a> il discorso potrebbe essere regolato in modo naturale, semplicemente con la variazione di segno dovuto proprio alla variazione del mercato dei tassi. Per il mutuo a tasso fisso<\/strong><\/a> il discorso potrebbe essere strutturato in modo differente, e in questi casi si dovrebbe fare attenzione a eventuali clausole o condizioni inserite nei contratti. <\/p>\n Oggi stiamo comunque parlando di una formula poco usata e quindi ancora non si possono fare previsioni sulle scelte che faranno le banche in futuro. Quello che \u00e8 certo \u00e8 che le perdite che i vari istituti di credito hanno accumulato a causa dei mutui in sofferenza sono elevate. In quest\u2019ottica per le varie banche \u00e8 preferibile contenere e programmare delle perdite (come quelle legate ai tassi negativi) piuttosto che avere buchi nei conti incontrollati e di entit\u00e0 probabilmente maggiore. <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"\n
E\u2019 un\u2019offerta sicura?<\/h3>\n
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<\/p>\nA cosa fare attenzione?<\/h3>\n
Cosa accade se i tassi salgono?<\/h3>\n