Prima di rispondere bisogna per\u00f2 capire bene come funziona il tasso variabile, un approfondimento che proveremo a fare in questo articolo analizzando i pro ed i contro, anche rispetto ad un mutuo a tasso fisso.<\/p>\n
Indice<\/strong><\/p>\n <\/a><\/p>\n Quando ci avviciniamo ai finanziamenti (macrocategoria alla quale appartengono anche i mutui), nel 99% dei casi ci troveremo a fare i conti con l\u2019ammortamento alla francese<\/strong>. Che cosa significa? Che le rate sono costituite all\u2019inizio principalmente da interessi, con la quota di capitale che progressivamente aumenter\u00e0 nel corso degli anni.<\/p>\n Nel caso del tasso variabile questi interessi vengono calcolati in primis al momento della stipula (con la determinazione del piano di ammortamento <\/a> iniziale) per poi essere ricalcolati ad intervalli prefissati a livello contrattuale (normalmente a 3 mesi). Il tutto rispetto ad un indice di riferimento (ormai si tratta quasi sempre di tasso Euribor<\/a> e Bce<\/a>). Ci\u00f2 potrebbe portare nel tempo ad una variazione della rata in senso positivo e negativo.<\/p>\n Fatta questa premessa, con un tasso variabile partiremo con una rata mediamente pi\u00f9 bassa di quella di un tasso fisso, in quanto l\u2019indice Euribor a tre mesi \u00e8 pi\u00f9 basso dell\u2019indice Eurirs a lungo termine del mutuo a tasso fisso. <\/p>\n Inoltre occorre sapere che il tasso finito \u00e8 composto dal tasso di riferimento (Euribor, Bce, Eurirs) pi\u00f9 il guadagno della banca, che \u00e8 dato dallo spread<\/a>.<\/p>\n Se sul tasso di riferimento non possiamo fare granch\u00e9 perch\u00e9 \u00e8 uguale per tutte le banche, per scegliere un tasso pi\u00f9 competitivo dovremmo concentrarci sullo spread<\/strong> che invece pu\u00f2 variare a seconda dell\u2019istituto di credito scelto<\/strong> ed \u00e8 fisso per tutta la durata del piano di ammortamento (generalmente \u00e8 pi\u00f9 basso per un mutuo a tasso variabile). <\/p>\n <\/a><\/p>\n Come fare la scelta giusta dunque?<\/em> Il mutuo rappresenta un investimento, per cui la scelta dovrebbe cadere su quello che offre il miglior rapporto qualit\u00e0\/prezzo<\/strong> ed allo stesso tempo incarna, nel miglior modo possibile, il \u201cprofilo di rischio\u201d<\/strong> del potenziale mutuatario. <\/p>\n Per questa ragione non basta rispondere alla domanda su quale sia il momento migliore per scegliere un mutuo a tasso variabile, riferendosi esclusivamente ai momenti in cui i tassi sono ai minimi o particolarmente bassi (vedi anche Tassi mutui<\/strong><\/a>), dato che prima o poi torneranno inevitabilmente a salire.<\/p>\n Per fare questo genere di valutazione pu\u00f2 essere molto pi\u00f9 utile guardare non al singolo momento, ma eventualmente fare una breve panoramica sull\u2019andamento dei mutui in un determinato intervallo di tempo e considerare le previsioni<\/strong>.<\/p>\n <\/a><\/p>\n La premessa deve essere una: le previsioni, di qualsiasi tipo, non sono sicure al 100%. Questo discorso vale sia per gli investimenti in generale che per l\u2019andamento dei tassi (variabili e fissi) dei mutui<\/a> pi\u00f9 nel particolare. Tuttavia, se si considera l\u2019andamento storico dei tassi di riferimento (principalmente l\u2019Euribor, l\u2019Irs o l\u2019Eurirs), si possono constatare delle condizioni ricorrenti<\/strong>. Per questa ragione gli esperti riescono a dare delle indicazioni preziose su quelle che possono essere le aspettative su un trend in aumento oppure in discesa.<\/p>\n Fare attenzione all\u2019andamento dei mutui a tasso variabile<\/a><\/strong> \u00e8 molto importante, se si considera un periodo utile (non l\u2019arco di pochi mesi, ma di alcuni anni), ma solo questo dato non ci permette di fare la scelta pi\u00f9 adatta alle nostre esigenze perch\u00e9 va valutato in funzione di altri due aspetti: le aspettative del mercato<\/strong> e la propensione al rischio<\/strong> del mutuatario. <\/p>\n <\/a><\/p>\n Se nel mercato dei tassi ci sono aspettative su un rialzo dei tassi le banche tenderanno a coordinare le scelte sugli spread applicati. Quindi a ridosso di possibili decisioni di politica monetaria (legate in primis alle decisioni della BCE sul taglio o l\u2019aumento del tasso ufficiale<\/strong>), c\u2019\u00e8 la tendenza a variare gli spread. <\/p>\n In queste fasi c\u2019\u00e8 qualche banca che fa da apripista, e nel caso di un taglio allora ci si dovrebbe muovere rapidamente perch\u00e9 poi le reazioni delle concorrenti potrebbero portare ad un riallineamento verso l\u2019alto. Come risultato si avr\u00e0 un costo \u2018generale\u2019 pi\u00f9 contenuto per uno spread pi\u00f9 basso<\/strong>, mentre ricordiamo che il tasso di riferimento \u00e8 uguale per tutte le banche e le finanziarie.<\/p>\n <\/a><\/p>\n Se si ha un carattere molto prudente, che vive male situazioni che non sono di completo controllo (come pu\u00f2 accadere a volte con i mutui a tasso variabile), allora il discorso economico dovr\u00e0 andare in secondo piano. La tranquillit\u00e0 di un tasso fisso (soprattutto nel caso di prima casa<\/strong>), o al massimo di un variabile con cap (meno conveniente rispetto a un variabile puro) dovranno avere il peso maggiore nelle proprie scelte.<\/p>\n Tra l\u2019altro l\u2019andamento del 2022<\/strong> \u00e8 e sar\u00e0 una cartina al tornasole di queste situazioni altamente variabili tra l\u2019ipotetica fine della pandemia di Coronavirus e le previsioni di guerra che rischiano di impattare sull\u2019inflazione spingendo le banche centrali a mettere mano ai tassi d\u2019interesse. <\/p>\n <\/a><\/p>\n Se al centro delle proprie valutazioni il primo posto viene occupato da quelle di natura economica, allora diventa chiaro il perch\u00e9 il mutuo a tasso variabile convenga sempre<\/strong>, dato che di partenza si ha un tasso finito pi\u00f9 basso<\/strong>, dovuto sia ad uno spread<\/strong> inferiore rispetto agli altri tipi di mutui (soprattutto quelli variabili con tetto massimo), e sia ad un tasso di partenza pi\u00f9 basso di quello di un tasso fisso. <\/p>\n Anche quando il tasso salir\u00e0 in futuro, si otterrebbe comunque un maggior risparmio dato che per la capitalizzazione composta degli interessi la loro incidenza \u00e8 maggiore nei primi anni di ammortamento, con un effetto che scema mano a mano che la quota capitale sale e il capitale residuo da rimborsare scende<\/em>.<\/p>\n Quello che \u00e8 certo \u00e8 che il mutuo a tasso variabile con cap<\/strong><\/a> non porta a vantaggi di natura economica dato che rischia di essere oneroso quasi quanto un fisso, con livelli di cap molto elevati, ed il tutto nella possibilit\u00e0 che i tassi di indicizzazione possano giungere a tali importi in modo improvviso (cosa molto remota se non quasi impossibile a causa della globalizzazione dei mercati finanziari e delle politiche monetarie internazionali). <\/p>\n Tuttavia bisogna fare un’altra valutazione, non meno importante, ovvero quella della sostenibilit\u00e0 della rata<\/a><\/strong>, non tanto nel momento attuale, quando \u00e8 quasi ovvio che si riesca a far fronte ai pagamenti, quanto nel futuro, prossimo e non.<\/p>\n <\/a><\/p>\n Ci\u00f2 che fa la differenza, e pu\u00f2 rappresentare una discriminante che per\u00f2 deve trascendere l’aspetto della convenienza puramente economica, \u00e8 la certezza delle rate da rimborsare<\/strong> (tipica dei mutui a tasso fisso<\/strong>)<\/a>, che a sua volta permette di valutare con pi\u00f9 attenzione anche i possibili impegni economici futuri<\/strong>. Tuttavia se si sceglie una rata a tasso variabile sostenibile in modo comodo, considerando anche le possibili evoluzioni reddituali, questo genere di mutuo rimane ancora una volta la soluzione pi\u00f9 conveniente.<\/p>\n Oggi inoltre non si \u00e8 pi\u00f9 costretti a sposare unicamente i mutui a tasso variabile o fisso od ancora ad optare per una soluzione ibrida poco flessibile rappresentata dal classico mutuo a tasso misto<\/a>. <\/p>\n Cosa valutare per scegliere il miglior mutuo?<\/a> Gli indecisi, o coloro che sono molto attenti alle dinamiche del mercato dei tassi, e che hanno la volont\u00e0 di cogliere le migliori occasioni che eventualmente si presentano, hanno infatti a disposizione i mutui ad opzione o strutturati<\/strong>. <\/p>\n Se invece non si ha questo approccio ma non si vuole rinunciare ugualmente ai vantaggi di questo tipo, molto interessanti risultano essere le proposte di mutuo che periodicamente offrono un vero e proprio check up.<\/p>\n <\/a><\/p>\n I mutui con check up sono a volte facili da \u201csfruttare\u201d. Si devono semplicemente rispettare gli appuntamenti che vengono segnalati a distanza di anni, oppure rispondere agli inviti di recarsi in filiale per fare il punto della situazione. Non vanno visti come una perdita di tempo, ma come un\u2019opportunit\u00e0 di aggiustare le condizioni migliorabili<\/strong>.<\/p>\n I mutui strutturati<\/strong><\/a> permettono di scegliere se spostarsi da un tasso ad un altro (ad esempio trasformare i mutui a tasso variabile in quelli a tasso fisso o viceversa) senza dover modificare il contratto originale<\/strong>. Per esercitare questi diritti o opzioni si hanno due possibilit\u00e0:<\/p>\n La comunicazione delle scelte fatte deve avvenire rispettando le indicazioni riportate nel contratto. Generalmente \u00e8 accettata la comunicazione scritta mentre in alcuni casi si deve firmare un\u2019autorizzazione specifica. <\/p>\n <\/a><\/p>\n Per comprendere fattivamente quanto evidenziato all’interno dell\u2019articolo proponiamo la simulazione<\/a> effettuata con il calcola rata di Credem<\/a> che raffronta le condizioni di un mutuo a tasso variabile con uno a tasso fisso. Come vediamo, la simulazione comprova la politica di un tasso Tan notevolmente inferiore per il variabile con quasi 39000 euro di interessi in meno alla fine del piano di ammortamento.<\/p>\n Rimane per\u00f2 complicato comprendere quanto questo gap rimarr\u00e0 cos\u00ec evidente, soprattutto nel caso di un mutuo a 30 anni come quello preso in considerazione nell\u2019immagine estrapolata dal sito ufficiale Credem al 23 maggio 2022.<\/p>\n\n
Come funziona?<\/h3>\n
![\"casetta](\"http:\/\/www.calcoloratamutuo.org\/guida\/wp-content\/uploads\/2014\/07\/surroga.jpeg\")
<\/p>\nUn investimento a tutti gli effetti<\/h3>\n
Andamento e previsioni sui tassi: quanto servono?<\/h3>\n
Le aspettative di mercato<\/h3>\n
![\"disegno](\"http:\/\/www.calcoloratamutuo.org\/guida\/wp-content\/uploads\/2014\/07\/surroga-1.jpeg\")
<\/p>\nPropensione al rischio<\/h3>\n
Il mutuo variabile \u201cconviene sempre\u201d ma non a tutti<\/h3>\n
![](\"http:\/\/www.calcoloratamutuo.org\/guida\/wp-content\/uploads\/2014\/07\/tassi-mutui-fisso-variabile-e1527155201916.jpg\")
<\/p>\nTasso fisso o tasso variabile? Questione di \u201ccertezze\u201d<\/h3>\n
![](\"http:\/\/www.calcoloratamutuo.org\/guida\/wp-content\/uploads\/2014\/07\/check-up-mutui-e1527155597230.jpg\")
<\/p>\nI vantaggi del mutuo \u201cstrutturato\u201d o con check up, senza rinunciare al risparmio: come fare<\/h3>\n
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Esempio Pratico<\/h3>\n
![\"simulazione](\"http:\/\/www.calcoloratamutuo.org\/guida\/wp-content\/uploads\/2014\/07\/Schermata-2022-05-30-alle-06.44.37-1-1024x702.jpg\")
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